Trade | Chỉ số ROCE là gì? Cách sử dụng sao cho hiệu quả? | 33-2025

Xin chào các bạn đang đến với chuỗi video đào tạo kiến thức đầu tư của công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng nhau khám phá một chỉ số quan trọng trong lĩnh vực tài chính doanh nghiệp, đó chính là chỉ số ROCE.

Chỉ số ROCE, viết tắt của Return On Capital Employed, là một công cụ hữu ích trong việc đo lường hiệu quả sử dụng vốn của một doanh nghiệp để tạo ra lợi nhuận. Nói một cách đơn giản, chỉ số này giúp chúng ta hiểu được mức độ lợi nhuận mà công ty có thể tạo ra từ vốn đầu tư của mình, bao gồm cả vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn, mà không cần xem xét đến chi phí lãi vay và thuế thu nhập doanh nghiệp.

Tầm quan trọng của chỉ số ROCE

Chỉ số ROCE đóng vai trò rất quan trọng trong việc đánh giá khả năng sinh lời của một doanh nghiệp. Nó không chỉ phản ánh khả năng tạo ra lợi nhuận mà còn giúp nhà đầu tư xác định xem việc sử dụng nợ vay có tác động tích cực hay tiêu cực đến lợi nhuận của công ty hay không. Điều này đặc biệt quan trọng trong các lĩnh vực sử dụng nhiều vốn, nơi mà áp lực từ nợ có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh.

ROCE cũng mang lại cái nhìn tổng quan hơn so với các chỉ số khác như ROE (Return On Equity) – chỉ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, vì nó xem xét cả hai yếu tố: nợ và vốn chủ sở hữu. Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn rõ hơn về hiệu quả tài chính của các công ty có nợ đáng kể.

Cách tính toán chỉ số ROCE

Để tính toán chỉ số ROCE, chúng ta sử dụng công thức sau:

[ ROCE = \frac{{Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT)}}{{Tổng vốn sử dụng}} ]

Trong đó:

• Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) là lợi nhuận của công ty trước khi trừ đi các chi phí lãi vay và thuế.

• Tổng vốn sử dụng là tổng số vốn mà công ty sử dụng bao gồm cả vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn.

Ví dụ minh họa

Giả sử một công ty có lợi nhuận EBIT là 500 triệu đồng và tổng vốn sử dụng là 2 tỷ đồng. Khi đó, chỉ số ROCE sẽ được tính như sau:

[ ROCE = \frac{500}{2000} = 0.25 \text{ hay } 25\% ]

Điều này có nghĩa là công ty đã tạo ra lợi nhuận 25 đồng cho mỗi 100 đồng vốn sử dụng.

Ý nghĩa của chỉ số ROCE cao

Một chỉ số ROCE cao thường biểu thị rằng công ty đang sử dụng vốn của mình một cách hiệu quả để tạo ra lợi nhuận. Điều này có thể thu hút nhà đầu tư, vì nó cho thấy khả năng sinh lời tốt và quản lý tài chính hiệu quả. Ngược lại, ROCE thấp có thể là dấu hiệu cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn đầu tư của mình.

Sử dụng chỉ số ROCE trong phân tích đầu tư

Khi phân tích một công ty, nhà đầu tư có thể sử dụng chỉ số ROCE để so sánh hiệu quả hoạt động của các công ty trong cùng một ngành hoặc lĩnh vực. Việc này giúp xác định công ty nào đang hoạt động tốt hơn trong việc sử dụng vốn của mình.

Ngoài ra, ROCE cũng có thể được sử dụng để theo dõi xu hướng hoạt động của một công ty theo thời gian. Nếu ROCE của một công ty tăng lên theo năm, điều này có thể cho thấy công ty đang cải thiện khả năng sinh lời và quản lý vốn tốt hơn.

Kết luận

Chỉ số ROCE là một công cụ hữu ích trong việc đánh giá hiệu quả tài chính của một doanh nghiệp. Nó không chỉ giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về khả năng tạo ra lợi nhuận mà còn cung cấp cái nhìn tổng thể về cách mà công ty đang sử dụng vốn của mình. Việc áp dụng chỉ số này trong phân tích đầu tư có thể giúp đưa ra những quyết định chính xác hơn, từ đó tối ưu hóa lợi nhuận đầu tư.

POSTER SEO_TELEGRAM